Opportunités pour les conservateurs de titres

Nous avions évoqué  en 2005 la course à la taille critique qui se jouait chez les grands conservateurs de fonds. 2 ans plus tard, nous pouvons formuler les constats suivants :

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Commenter Envoyer Imprimer Newsletter 23 octobre, 2007

Réforme MIF : to be or not to be complex…

Dans cet article publié dans la Tribune le 09 octobre 2007, T. Rocafull et N. Vincent mettent l’accent sur un des enjeux de la mise en œuvre de la MIF qui est la définition des produits complexes. L’exercice ne présente pas de difficultés pour certaines classes d’actifs, mais nécessite

de vrais travaux en ce qui concerne les OPCVM… (more…)

Commenter Envoyer Imprimer Newsletter 16 octobre, 2007

Solvency II : le défi de la gouvernance

L’ouverture du projet au-delà des entités finances & risques Dans ce type de projet impliquant des acteurs très divers bien au-delà des filières risques ou finance (projet transverse) et soumis à des exigences très fortes (projet

réglementaire), la réussite va bien au-delà de la « simple » mise en place de modèles d’évaluation du risque et de dispositifs industriels de calcul. (more…)

Commenter Envoyer Imprimer Newsletter 27 septembre, 2007

L’évaluation du risque de marché à travers les méthodes de la VaR et du Stress Testing

La quantification du risque est un souci majeur des acteurs financiers car elle leur permet de répondre à des interrogations comme « Combien pouvons-nous perdre avec notre portefeuille dans des conditions de marché normales ou anormales pour un horizon de temps

donné ? ». La VaR (Value at Risk) et le Stress Testing constituent les deux méthodes les plus courantes de quantification du risque ; elles sont généralement combinées. (more…)

Commenter Envoyer Imprimer Newsletter 18 septembre, 2007

TCI : Comment une banque peut-elle piloter efficacement sa performance ?

Aujourd’hui la majorité des banques ont mis en place une approche par Taux de Cession Interne. L’approche diffère en fonction de la taille, de l’activité des établissements et du rôle joué par la fonction ALM (Asset Liability Management ou Gestion Actif Passif).

Cependant, elle a toujours pour objectif de mesurer la contribution de la sphère financière et de la sphère commerciale à la MNI (et donc au PNB). (more…)

Commenter Envoyer Imprimer Newsletter 13 septembre, 2007

MiFID : De la “meilleure exécution” à la “meilleure sélection”

Troisième préoccupation des Prestataires de Services d’Investissement (PSI) après la classification clientèle et le test d’adéquation, la règle de "meilleure exécution", posée par l’article 21 de la Directive cadre sur les Marchés d’Instruments Financiers (MIF),

oblige les entreprises d'investissement à prendre toutes les mesures raisonnables pour obtenir, lors de l'exécution des ordres, le meilleur résultat possible pour leurs clients. (more…)

Commenter Envoyer Imprimer Newsletter 11 septembre, 2007

PECO : quel potentiel pour les services financiers ?

La part des capitaux étrangers dans les actifs bancaires des Pays d’Europe Centrale et Orientale (PECO), aujourd’hui estimée entre 75% à 80%, est tout sauf un hasard. Cette tendance a été favorisée par le mouvement de privatisation des banques

commerciales observé ces dix dernières années et visant à se doter d’intermédiaires capables de mobiliser l’épargne domestique. (more…)

Commenter Envoyer Imprimer Newsletter 4 septembre, 2007

Fonds propres économiques / Fonds propres réglementaires : vers une totale convergence ?

Avec la réforme du ratio Cooke mise en œuvre à travers la réglementation Bâle II, le mode de calcul des fonds propres réglementaires tend à se rapprocher fortement de la méthode économique. Reposant sur une appréciation plus fine du risque, le capital

réglementaire permettrait ainsi d’atteindre les mêmes objectifs que pour le capital économique. (more…)

Commenter Envoyer Imprimer Newsletter 28 août, 2007

Backtesting & Benchmarking : au-delà de la pratique réglementaire

Durant l'été, nous vous proposons de découvrir ou redécouvrir certains articles "à succès" publiés depuis l'ouverture du blog Finance & Stratégies.

Le backtesting et le benchmarking correspondent à une double exigence. Tout d’abord, ces deux méthodes sont incontournables dans la mise en place d’une gestion optimale du risque et sont des outils essentiels de surveillance du dispositif de notation des banques. D’autre

part, elles constituent, dans le cadre de l’implémentation de la réforme Bâle II, un enjeu réglementaire pour la validation IRBA (approche Advanced Internal Rating Based). (more…)

Commenter Envoyer Imprimer Newsletter 7 août, 2007

Des notes au cœur des systèmes financiers mondiaux

Acteurs incontournables des marchés financier depuis vingt ans, les CRAs (Credit Rating Agencies) plus connues sous le nom d’agences de notation financière se sont rendues indispensables en proposant un double service : une évaluation de la solvabilité financière des

émetteurs de dettes (Etats, collectivités locales, institutions financières, compagnies d'assurances, entreprises) et en participant à l’aide à la décision financière en évaluant les risques des obligations émises. (more…)

Commenter Envoyer Imprimer Newsletter 31 juillet, 2007

Nouveaux moyens de paiement grand public : vers une reconfiguration du marché

Durant l'été, nous vous proposons de découvrir ou redécouvrir certains articles "à succès" publiés depuis l'ouverture du blog Finance & Stratégies.

Les moyens de paiement de demain arrivent à grands pas : téléphones mobiles NFC[1] , TPE biométriques ou encore cartes bancaires sans contact… Devant la diversité des solutions proposées, des entrants potentiels et des business modèles envisageables,

quel visage prendra le marché des paiements à moyen terme ? (more…)

1 commentaire Envoyer Imprimer Newsletter 24 juillet, 2007

L’optimisation de l’utilisation des canaux de distribution, un vecteur d’innovation

Les Français utilisent de plus en plus les services bancaires en ligne avec près de 60 % des internautes qui consultent le site Internet de leur banque (ireq 2006). Malgré ce constat, l’agence reste le point central de la relation client : 27 435 agences bancaires ont été

comptabilisées en France à fin 2006, soit plus de 1 000 agences supplémentaires en deux ans (source Banque de France). (more…)

2 commentaires Envoyer Imprimer Newsletter 17 juillet, 2007

Le cross-selling comme catalyseur de la fidélisation: état de l’art des bonnes pratiques

Face à une concurrence accrue, les banques et les assurances doivent continuellement intensifier la relation avec leurs clients. Alors que 1/3 des Français ont un compte dans plusieurs banques (Ireq 2006), l’enjeu est de devenir la banque ou l’assurance principale du client.

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Commenter Envoyer Imprimer Newsletter 26 juin, 2007

L’importance de la qualité des données dans le dispositif de gestion du risque de contrepartie

Malgré les efforts consentis par les établissements financiers pour se mettre en conformité avec la réforme Bâle 2, les missions d’audit interne et des organes de tutelle (Commission Bancaire pour la France …) mettent en exergue des lacunes dans les dispositifs de gestion

du risque client. (more…)

Commenter Envoyer Imprimer Newsletter 19 juin, 2007

Financement local : un marché en évolution

Le financement des collectivités locales repose sur un système combinant impositions, dotations et financement par emprunts. Depuis plusieurs années, les collectivités locales sont au centre de nombreuses réformes qui modifient leur environnement juridique et financier.

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1 commentaire Envoyer Imprimer Newsletter 5 juin, 2007