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Suite à l’interview d’Anatole de La Brosse, Directeur Général Adjoint de Sia Conseil, dans l’émission Good Morning Business de Stéphane Soumier sur BFM, nous mettons en ligne la synthèse de l’étude présentant notre analyse d’impact sur la séparation des activités bancaires. |
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16 mai, 2012
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En 2010, le montant total des primes d’assurance versées en France a atteint 207 milliards d’euros[1]. Sur ce montant, le secteur du courtage a récolté environ 25 milliards d’euros (soit 12% du total), pour un chiffre d’affaire (commissions et honoraires) d’environ 3 milliards d’euros. |
Les intermédiaires en assurance sont des acteurs clés de la vente des produits d’assurance, parce qu’ils facilitent l’accès des compagnies d’assurance au marché et évitent la mise en place d’un réseau de distribution local couteux. C’est en particulier le cas des courtiers, qui sont en mesure de proposer un accès large au marché et endossent le rôle de conseiller, en identifiant les risques et besoins de leurs clients, et en assurant le rôle d’intermédiaires avec l’immense offre de produits et d’acteurs d’assurance et de réassurance.
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15 mai, 2012
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Parmi les préoccupations du comité de Bâle, le rééquilibrage « Trading Book » / « Banking Book » en matière de consommation de fonds propres figure en bonne position. |
Pour avoir largement contribué aux pertes essuyées par les établissements financiers lors de la crise des « subprimes », certains actifs financiers font l’objet d’une attention particulière à ce niveau. Et pour cause, la plupart des grands établissements français ne sont pas encore parvenus à achever la cession de leurs portefeuilles d’actifs toxiques, et continuent de payer un lourd tribut à leurs erreurs passées.
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9 mai, 2012
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Ce qui se conçoit aisément s’énonce avec clarté et concision. Ceci n’est pas le cas du Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act, promulgué par le président Obama le 21 juillet 2010. |
Long de plus de 2300 pages, le texte se veut être une réforme majeure du droit des marchés financiers américains – à l’image de celles qui ont suivi la crise de 1929 – en adressant l’ensemble des sujets identifiés aux Etats-Unis lors de la crise financière :
“To promote the financial stability of the United States by improving accountability and transparency in the financial system, to end « too big to fail », to protect the American taxpayer by ending bailouts, to protect consumers from abusive financial services practices, and for other purposes.”
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2 mai, 2012
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Selon Bloomberg, les émissions d’obligations compatibles avec la charia (sukuks) dans le golfe Persique ont atteint un record depuis quatre ans, à 7,3 milliards de dollars, un bond de 62% sur un an. |
Si le développement de la finance islamique explose au Moyen-Orient, avec des actifs qui atteindront 990 milliards de dollars en 2015 contre 416 milliards en 2010, qu’en est-il en Europe et plus particulièrement en France ? Le Vieux Continent peut-il tirer parti de cette source de financement grandissante ? Et quelles sont les opportunités en termes de produits de placement pour les banques occidentales ?
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17 avril, 2012
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De récents évènements ont mis en exergue certaines limitations des modèles catastrophe, ces logiciels à prix d’or[1] évaluant les probabilités d’occurrence des catastrophes naturelles et le coût des dégâts associés pour les assureurs. |
Par exemple, la magnitude de 9.0 du séisme de Tohoku[2] en mars 2011 n’a été capturée par aucun des modèles du marché. De plus, ces modèles ne capturent généralement pas l’effet de groupe[3] , comme ce fût récemment le cas des tremblements de terre en Nouvelle-Zélande.
Enfin, la dernière mise à jour d’un des modèles majeurs a engendré des soubresauts importants dans les estimations de pertes de beaucoup de compagnies d’assurances. Voilà qui illustre l’incertitude et la volatilité inhérentes aux prévisions, fussent-elles celles de modèles utilisés depuis près de 20 ans.
Pourtant, avec l’entrée en vigueur imminente de Solvabilité II, il est à anticiper que les modèles catastrophe gagneront encore en importance.
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10 avril, 2012
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Un séisme d’une magnitude 9 sur l’échelle de Richter vient de survenir au large du Japon, engendrant un tsunami dont les vagues dépassent 30m de haut, s’engouffre jusqu’à 10 km dans les terres, dévastant 600 km de côtes et causant le plus important incident nucléaire depuis l’explosion de Tchernobyl. |
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3 avril, 2012
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Depuis 2004, en Europe, les assureurs proposent ce qui devait être une révolution en assurance automobile, l’offre Pay As You Drive (PAYD). |
Ce type de contrat d’assurance automobile offre une tarification basée sur l’usage qui est fait du véhicule. Cette nouvelle offre est rendue possible grâce aux avancées technologiques. En effet, différents dispositifs de collecte, de réception et d’émission de données sont nécessaires. Généralement, un dispositif installé dans le véhicule assuré enregistre les parcours effectués. Relié à un GPS, il localise continuellement la voiture. Les données sur la position du véhicule, sa vitesse, sont transmises à l’assureur. Ce dernier calcule alors sur cette base la prime de chaque assuré.
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27 mars, 2012
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20 mars, 2012
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En février 2011, Patrick Artus, chef économiste de Natixis, a exprimé son désaccord avec la définition actuelle du NSFR (« Net Stable Funding Ratio ») en le qualifiant de « ratio absurde ». |
Il est d’ailleurs loin d’être le seul à le récuser. En effet, alors que ce ratio a pour objectif de garantir la stabilité des liquidités des établissements financiers, nombre d’acteurs du monde bancaire remettent en cause son « calibrage » actuel, susceptible d’impacter le rôle traditionnel de transformation dévolu aux banques.
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13 mars, 2012
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Depuis la crise financière, les banques doivent faire face à un phénomène majeur : la hausse du défaut de paiement de leurs clients. Ces défauts portent aussi bien sur les prêts immobiliers accordés aux particuliers et aux entreprises que sur les crédits distribués via les cartes de crédit des particuliers. |
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6 mars, 2012
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Pour de nombreuses compagnies, le réseau d’Agents Généraux est le principal vecteur de distribution. Historiquement, l’Agent Général était le point de contact quasi unique avec la clientèle, de la prospection au règlement des sinistres. |
Les Agents Généraux – à la différence des salariés de la société – sont des entrepreneurs, détenteurs d’un portefeuille de contrats et donc d’une clientèle.Depuis une vingtaine d’années, un certain nombre de fondamentaux du contexte de la distribution d’assurances ont évolué : apparition et forte croissance de l’usage des « nouveaux » canaux (internet, mobile…), évolution des parts de marchés (MSI, banques…), entrée en jeu de nouveaux distributeurs (grande distribution, banques…).
Les compagnies d’assurance ont donc fait évoluer leurs stratégies de distribution en conséquence. Pour rester performantes et atteindre leurs nouveaux objectifs, elles doivent accompagner les agents généraux et favoriser leur évolution.
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28 février, 2012
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Le High Frequency Trading (HFT) s’est considérablement développé au cours de ces dernières années et représenterait aujourd’hui d’après l’AMF jusqu’à 90% des ordres envoyés sur le marché et environ 30% des transactions effectives en Europe et plus encore outre |
Atlantique[1].
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21 février, 2012
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En l’espace de cinq ans, d’octobre 2006 à septembre 2011, la Banque de France a dénombré près de 1.022.273 dossiers déposés auprès des commissions de surendettement, soit en moyenne près de 204.455 dossiers par an. Sur 12 mois glissants, d’octobre 2010 à septembre 2011, le nombre de dossiers est en hausse de 6,4% . |
C’est dire l’enjeu de la loi Lagarde sur la réforme du crédit immobilier, du crédit à la consommation et sur la lutte contre le surendettement.
Mais la mise en place de ce dispositif réglementaire n’a pas été neutre pour les sociétés de crédit à la consommation. Les dernières dispositions sont entrées en vigueur le 1er mai 2011, mais on constate encore de nombreuses difficultés d’application, ainsi que des impacts financiers et opérationnels non négligeables. La loi Lagarde est d’ailleurs régulièrement citée dans l’analyse de la restructuration de Laser Cofinoga, annoncée en janvier 2012…
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14 février, 2012
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Le scandale qui opposa UBS aux autorités américaines en 2008-2009, à la suite duquel la banque s’est vue contrainte de leur livrer les noms de milliers de clients américains, avait montré la volonté des Etats-Unis à lutter contre l’évasion fiscale. |
C’est dans ce contexte que les Etats-Unis ont mis en place la réforme FATCA (Foreign Account Tax Compliance Act), qui permet de mieux contrôler les comptes des contribuables américains au sein d‘institutions financières étrangères. Une réforme qui n’est pas sans conséquences pour les banques européennes…
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17 janvier, 2012
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