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Courtiers d’assurance : l’impact non négligeable de Solvabilité II

En 2010, le montant total des primes d’assurance versées en France a atteint 207 milliards d’euros[1]. Sur ce montant, le secteur du courtage a récolté environ 25 milliards d’euros (soit 12% du total), pour un chiffre d’affaire (commissions et honoraires) d’environ 3 milliards d’euros.

Les intermédiaires en assurance sont des acteurs clés de la vente des produits d’assurance, parce qu’ils facilitent l’accès des compagnies d’assurance au marché et évitent la mise en place d’un réseau de distribution local couteux. C’est en particulier le cas des courtiers, qui sont en mesure de proposer un accès large au marché et endossent le rôle de conseiller, en identifiant les risques et besoins de leurs clients, et en assurant le rôle d’intermédiaires avec l’immense offre de produits et d’acteurs d’assurance et de réassurance.

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Commenter Newsletter 15 mai, 2012

Modèles « Catastrophes naturelles » : entre volatilité et pression du marché

De récents évènements ont mis en exergue certaines limitations des modèles catastrophe, ces logiciels à prix d’or[1] évaluant les probabilités d’occurrence des catastrophes naturelles et le coût des dégâts associés pour les assureurs.

Par exemple, la magnitude de 9.0 du séisme de Tohoku[2] en mars 2011 n’a été capturée par aucun des modèles du marché. De plus, ces modèles ne capturent généralement pas l’effet de groupe[3] , comme ce fût récemment le cas des tremblements de terre en Nouvelle-Zélande.

Enfin, la dernière mise à jour d’un des modèles majeurs a engendré des soubresauts importants dans les estimations de pertes de beaucoup de compagnies d’assurances. Voilà qui illustre l’incertitude et la volatilité inhérentes aux prévisions, fussent-elles celles de modèles utilisés depuis près de 20 ans.

Pourtant, avec l’entrée en vigueur imminente de Solvabilité II, il est à anticiper que les modèles catastrophe gagneront encore en importance.
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Commenter Newsletter 10 avril, 2012

Solvabilité II : du Contrôle Interne aux Risques Opérationnels

Depuis le début des années 2000 et les premières réformes réglementaires du secteur financier, les risques opérationnels font pleinement partie des dispositifs mis en place par les différents établissements dans le cadre de leur gestion des risques.

Avec l’arrivée de Solvabilité II, l’Autorité de Contrôle Prudentiel (ACP) devra cependant faire appliquer un cadre supplémentaire dont la principale nouveauté est la quantification économique de ces risques. Relativement simplifiée en formule standard, cette quantification est en revanche un processus beaucoup plus impliquant dans le cadre d’un modèle interne.
Aux vues des difficultés que ce dernier peut représenter, il s’agit donc de se demander dans quelle mesure la formule standard ne serait pas plus « appropriée » aux risques opérationnels…

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Commenter Newsletter 7 février, 2012

Mise en place opérationnelle d’un projet Solvabilité II, 4ième partie : Le Pilier 3

À moins de 2 ans de la mise en vigueur de la réforme Solvabilité II, le lancement des réflexions autour du pilier 3 et des futurs états réglementaires est primordial pour assurer une transition efficace entre l’ancien et le nouveau système.

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Commenter Newsletter 16 juin, 2011

Quel avenir pour les “variable annuities” sous Solvabilité II ?

Après une première introduction sur les marchés américain dans les années 80 et japonais en 1999, le concept de « variable annuities » (VAs) y connut un succès fulgurant entre 2002 et 2008. La possibilité pour les détenteurs d’un contrat de bénéficier – via un seul produit d’assurance vie – de profits sur les marchés financiers tout en étant protégés contre leur chute, a rendu les VAs très populaires.

Cependant, et particulièrement aux Etats-Unis, la récente crise financière s’est traduite par de lourdes pertes sur ces produits pour d’importantes compagnies d’assurance.
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Commenter Newsletter 29 mars, 2011

Solvabilité II : « Se préparer dès aujourd’hui à la mise en place de l’ORSA » – (Own Risk & Solvency Assessment)

Les compagnies d’assurance n’ont pas attendu Solvabilité II pour se doter d’un système de gestion des risques. Pour autant, en 2011, ce dispositif doit être renforcé au regard des exigences apportées par cette directive.

“Solvency II is not just about risk measurement and quantification, rather it is about effective governance and risk management” EIOPA (SII Advisors to the European Commission), March 2009. A titre d’exemple, l’EIOPA dans le Consultation Paper 80 (janvier 2010) fait référence à l’ORSA comme étant un outil du Pilier II nécessaire au bon déroulement, par les autorités de tutelle, du processus de pré validation des modèles internes[1].

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Commenter Newsletter 8 février, 2011

Mise en place opérationnelle d’un projet Solvabilité II : l’ORSA et la politique de changements du modèle

À presque 2 ans de la mise en vigueur de la réforme Solvabilité II, il est indispensable de lancer dès maintenant les chantiers du pilier 2, qui renforceront le dispositif de gestion des risques dans l’entreprise.

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Commenter Newsletter 25 octobre, 2010

Mise en place opérationnelle d’un projet Solvabilité II, 3ième partie : Le Pilier 2

Le document ci-joint traite des problématiques pilier 2 relatives à la qualité des données, notre vision de l’architecture d’un dispositif SI de niveau Groupe et le risque opérationnel.

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Commenter Newsletter 23 juillet, 2010

Mise en place opérationnelle d’un projet Solvabilité II, 2ième partie : Le Pilier 1

Le document ci-joint traite des problématiques pilier 1 relatives aux différents choix de modélisation, modèle interne ou formule standard, et présente en annexe une synthèse des enjeux et spécifications du QIS 5.

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Commenter Newsletter 10 juin, 2010